وقد يعرض عملاق النفط السعودي ثلاث شرائح من الصكوك المستحقة بآجال، ثلاث وخمس وعشر سنوات، وفقًا لما نقلته "بلومبرغ" عن مصدر مطلع على الأمر.
وقال مراقبون إن أرامكو تهدف من هذه الصكوك جمع سيولة مالية كافية لتمويل التزاماتها المختلفة، مؤكدين أن ستعزز من عملية جذب الاستثمارات المحلية والعالمية.
صكوك أرامكو
وتعمل "أرامكو" على جمع سيولة لتمويل التزامها بدفع 75 مليار دولار من توزيعات الأرباح، وهو تعهد قطعته الشركة لحشد الدعم لطرحها العام الأولي، وفقا لقناة "العربية".
وبينما ارتفعت أرباح "أرامكو" في الربع الأول من العام، بفضل الانتعاش في أسعار كل من النفط الخام والغاز، انخفض التدفق النقدي الحر إلى أقل من 18.75 مليار دولار اللازمة لدفع أرباح الفترة، بحسب "بلومبرغ".
وسيكون الطرح المخطط له الأول منذ نوفمبر/ تشرين الثاني، عندما جمعت "أرامكو" 8 مليارات دولار، من عرض للسندات. وكان طرحها السابق البالغ 12 مليار دولار قبل أكثر من عام بقليل ضخمًا أيضًا، وفقًا لمعايير سندات الشركات في الشرق الأوسط.
وعينت "أرامكو" أكثر من 10 بنوك من جميع أنحاء العالم لتنظيم طرح الصكوك اعتبارًا من يوم الاثنين، وفقًا لما نشرته "بلومبرغ".
مزايا اقتصادية
وقال ماجد بن أحمد الصويغ، المستشار المالي والاقتصادي السعودي، إن شركة "أرامكو" السعودية العملاق الأكبر للطاقة في العالم، وللمرة الأولى تطرح صكوكا إسلامية مقومة بالدولار، موضحا أن الهدف من ذلك هو جمع سيولة لتمويل التزامها بدفع 75 مليار دولار من توزيعات الأرباح وهو الوعد الذي قطعته الشركة لمساهميها عند طرحها الأولي، وتخطط أن يكون هذا الطرح على 3 شرائح لمدة 3 و5 و10 سنوات.
وبحسب حديثه لـ "سبوتنيك": تستطيع الشركة من خلال هذه الصكوك الوفاء بالتزاماتها تجاه المساهمين، وضمان توزيع أرباحها كي تكون محط أنظار وجذب المستثمريين المحليين والعالميينن رغم أن أرباحها في الربع الأول من عام 2021 كانت إيجابية، وذلك بفضل ارتفاع أسعار النفط العام والغاز، مما ساعدها في ارتفاع أرباحها.
وأوضح الصويغ أن الشركة تتعامل مع أكثر من 10 بنوك من جميع أنحاء العالم، لتنظيم طرح هذه الصكوك، اعتبارًا من يوم الاثنين القادم، ما يساعدها في عملية الانتشار والتوسع الائتماني.
ويرى الخبير السعودي أن: "مركز الشركة المالي ومكانتها الاقتصادية قوية ومرنة، وهي تستخدم النقد المتاح لديها حاليًا ضمن خطط استراتيجية للاستفادة القصوى في أولوياتها من عمليات الاستحواذ والتوسع، وما يميزها أكبر هو تكلفة الإنتاج المنخفضة ومرونة الإنفاق الرأسمالي".
واعتبر أن أرامكو تتمتع: "بشعبية واسعة ونظرة إيجابية داخل أسواق الدين العالمية، حيث سبق ذلك إصدارات تم تغطيتها بالكامل وكانت هناك طلبات إضافية فكان الطلب أكثر من المعروض وهذا يدل على الإقبال المرتفع من قبل المستثمرين على سندات وصكوك الشركة".
ويعتقد الصويغ أن: "أرامكو تتمتع بنظرة إيجابية وتفاؤلية من حيث الائتمان، على المدى المتوسط والبعيد، وأن هناك الكثير من الخطط لتصبح ذراعًا استثماريًا مستقبليًا، يضمن أرباح وتدفقات نقدية للشركة على المستوى المحلي والعالمي، وضمن رؤية 2030".
بدوره اعتبر الدكتور فواز كاسب العنزي، الخبير السعودي، أن: المملكة العربية السعودية ومع التطور الاقتصادي على المستوى الدولي، وبالنظر لأكبر شركة منتجة للبترول على مستوى العالم، تسعى للاستفادة من هذه المكانة الاقتصادية لسوق الطاقة في العالم.
وبحسب حديثه لـ "سبوتنيك"، يأتي هذا الطرح وفق الشريعة الإسلامية للحصول على سيولة في إطار سعي الشركة للوفاء بالتزاماتها، لا سيما أن المملكة مثل بقية الدول العظمى والتي أثرت عليها جائحة "كوورنا"، في عملية الانكماش الاقتصادي بالتالي المملكة تحتاج لسيولة للانطلاق والانتعاش الاقتصادي من خلال هذه السياسية الاقتصادية والتعامل مع "أرامكو".
وأكد أن: "المملكة وبناء على التنمية الاقتصادية التي تعيشها تحتاج لمزيد من السيولة والذي لمسناه من حديث ولي العهد محمد بن سلمان هو أن المملكة مقبلة على الانفتاح والاستفادة من المرتكزات الرئيسية، وأرامكو واحدة من ضمن هذه المرتكزات التي تستفيد منها المملكة في دعم وتحقيق رؤيتها 2030، لتحقيق أهداف تنميتها المستدامة".
وأشار إلى أن الشراكة واحدة من هذه الأهداف، وشراء بعض الأصول أو الصكوك يأتي من منظور الشراكة بين "أرامكو" وبعض الشركات التي لها الخبرة بموضوع المجال، ولا يؤثر في أمن الطاقة لا على المستوى المحلي أو الدولي، وتلتزم المملكة بأمن الطاقة من خلال 3 محاور، هي الأمن الإمدادي والكفاءة والاستدامة".
يذكر أن النائب الأعلى للرئيس للمالية والاستراتيجية والتطوير في أرامكو السعودية، خالد الدباغ، قال في مايو الماضي، إن الشركة جاهزة لجميع خيارات التمويل بما فيها الديون خاصة مع استمرار جائحة كورونا وفي ظل الإقبال الكبير الذي تشهده سندات الشركة.
وأضاف أن المركز المالي للشركة قوي ومرن ولديها أولويات واضحة لاستخدام النقد، وتتمتع بتكلفة إنتاج منخفضة ومرونة في الإنفاق الرأسمالي.
وأشار إلى أن "أرامكو" قامت ببناء علاقات إيجابية مع أسواق الدين العالمية، من خلال الإصدارات السابقة التي أثبتت نجاحها بناء على تغطيتها، كما أن الإقبال كان مرتفعا من قبل مستثمرين جدد على سندات الشركة خاصة لأجل 50 عاماً.